פיקדון או קרן כספית — מה משתלם יותר ב-2026?

עודכן · מאת צוות Calculatzia

אחרי שבנק ישראל הוריד את הריבית ל-3.5% (6.7.2026) — המחשבון משווה את התשואה נטו האמיתית אחרי מס: 15% נומינלי בפיקדון מול 25% ריאלי בקרן כספית.

ברירת המחדל: ריבית בנק ישראל הנוכחית
⚙️ הנחות מתקדמות
התוצאה

💰 כמה חוסכת לכם הורדת הריבית במשכנתא?

לבעלי מסלול פריים — כל הורדה של 0.25% מוזילה את ההחזר מיד.

חיסכון חודשי

פיקדון או קרן כספית אחרי הורדת הריבית — המדריך המלא

ב-6 ביולי 2026 הוריד בנק ישראל את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5% — וההחלטה הזאת נוגעת ישירות גם לכסף שיושב בעו"ש, גם לפיקדונות ולקרנות הכספיות, וגם להחזר החודשי של המשכנתא. השאלה "איפה לשים את הכסף הפנוי" מקבלת עכשיו תשובה שונה מזו של לפני שנה, והתשובה הנכונה עוברת דרך פרט אחד שרוב החוסכים מפספסים: המס.

מה קרה לריבית

ההורדה של היום היא השנייה ברציפות והשלישית מתחילת 2026, כפי שדווח ב-TheMarker וב-וואלה כסף. מסלול ההורדות המלא, לפי פרסומי בנק ישראל: הריבית עמדה על 4.5% עד נובמבר 2025, ירדה ל-4.25% ב-24.11.2025, ל-4.0% ב-5.1.2026, ל-3.75% ב-25.5.2026 — ועכשיו ל-3.5% ב-6.7.2026. במצטבר: 1% שלם בתוך שמונה חודשים. המשמעות המיידית: ריבית הפריים (ריבית בנק ישראל + 1.5%) יורדת ל-5%, והריביות שהבנקים מציעים על פיקדונות חדשים מתעדכנות כלפי מטה כמעט מיד.

ההבדל האמיתי — המס

על הנייר, פיקדון בריבית 3.2% וקרן כספית בתשואה 3.5% נראים כמעט זהים. בפועל, שיטת המיסוי שונה מהיסוד, לפי כללי רשות המסים:

  • פיקדון שקלי לא-צמוד — מס של 15% על הריבית הנומינלית: כל שקל ריבית ממוסה, בלי קשר לאינפלציה. המס מנוכה במקור על ידי הבנק.
  • קרן כספית — מס של 25% על הרווח הריאלי בלבד: רק החלק שמעל עליית המדד ממוסה, והמס משולם רק במכירה.

מכאן נגזר הכלל המעשי: כשהאינפלציה נמוכה — היתרון של מס ה-15% בפיקדון מתחזק, כי כמעט כל הרווח בקרן הכספית נחשב ריאלי וממוסה ב-25%. כשהאינפלציה גבוהה — הקרן הכספית מנצחת, כי חלק גדול מהרווח שלה בכלל לא ממוסה, בעוד הפיקדון משלם 15% גם על רווח שרק פיצה על עליית המחירים. עם אינפלציה של כ-1.9%, שני המסלולים קרובים — ולכן שווה להריץ את המספרים שלכם במחשבון למעלה במקום לנחש.

מה עדיף אחרי ההורדה

להורדת ריבית יש אפקט לא סימטרי על שני המכשירים, כפי שהוסבר בסיקור ההחלטה ב-TheMarker: הריבית על פיקדונות חדשים נפגעת מיד — הבנק מתמחר את ההצעה לפי הריבית החדשה כבר מהבוקר שאחרי ההחלטה. קרן כספית, לעומת זאת, ממשיכה להחזיק פיקדונות ג"מבו ומק"מים שנרכשו בריבית הקודמת, ולכן התשואה שלה יורדת בהדרגה, לאורך שבועות. בתקופה שאחרי הורדה — ובוודאי כשהשוק מצפה להורדות נוספות — הפיגור הזה עובד לטובת הקרן הכספית.

מעבר לתשואה, ההבדלים המבניים חשובים לא פחות: קרן כספית נזילה יומית, בלי קנסות שבירה ובלי התחייבות לתקופה — יוצאים מתי שרוצים במחיר יום מסחר. פיקדון נותן את הדבר ההפוך: ודאות מלאה. הריבית ידועה מראש וסגורה עד סוף התקופה, ואם נעלתם ריבית גבוהה לפני ההורדות — היא שלכם, לא משנה כמה הורדות עוד יגיעו.

טיפ מעשי: הריבית על פיקדון היא לא גזירת גורל אלא נקודת פתיחה למשא ומתן — במיוחד בסכומים גבוהים, הבנק כמעט תמיד יכול לשפר את ההצעה הראשונה. לפני שסוגרים, בקשו הצעה גם מבנק מתחרה והזינו במחשבון את המספר הטוב ביותר שקיבלתם. בקרן כספית, לעומת זאת, שווה להשוות דמי ניהול בין הקרנות — הפערים קטנים אך בסכומים גדולים הם מורגשים בתשואה נטו.

כמה חוסכים במשכנתא

הצד השני של אותה החלטת ריבית: מי שיש לו מסלול פריים במשכנתא מרוויח מיד, בלי לעשות דבר. דוגמה ממשית — במשכנתא של מיליון ₪ במסלול פריים ל-25 שנה, הורדה של 0.25% חוסכת כ-151 ₪ בחודש, שהם כ-1,800 ₪ בשנה. מי שנהנה מכל שלוש ההורדות של 2026 (0.75% במצטבר מנובמבר 2025) חוסך פי שלושה בקירוב. המחשבון השני בעמוד מחשב את החיסכון המדויק לפי יתרת מסלול הפריים שלכם והשנים שנותרו — נסו גם את מחשבון המשכנתא המלא לתמונה הרחבה.

⚠️ המידע בעמוד זה הוא כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתוניכם. התשואה בקרן כספית אינה מובטחת ומשתנה מקרן לקרן; הריבית בפיקדון נקבעת במשא ומתן מול הבנק. בדקו את התנאים המדויקים לפני כל החלטה.

שאלות נפוצות על פיקדון וקרן כספית

מה עדיף פיקדון או קרן כספית ב-2026?

תלוי בעיקר באינפלציה ובריבית שהבנק מציע לכם. פיקדון שקלי לא-צמוד ממוסה ב-15% על הריבית הנומינלית, וקרן כספית ממוסה ב-25% אבל רק על הרווח הריאלי — מעל האינפלציה. כשהאינפלציה נמוכה, היתרון של מס ה-15% בפיקדון מתחזק; כשהיא גבוהה, הקרן הכספית מנצחת. אחרי הורדת הריבית ל-3.5% כדאי לזכור שקרן כספית ממשיכה להחזיק נכסים בריבית הקודמת ומתעדכנת בהדרגה, בעוד פיקדונות חדשים מתומחרים מיד לפי הריבית הנמוכה. המחשבון משווה את התשואה נטו בשני המסלולים לפי הנתונים שלכם.

כמה מס משלמים על פיקדון?

על פיקדון שקלי לא-צמוד משלמים מס של 15% על הריבית הנומינלית — כלומר על כל שקל ריבית שהצטבר, בלי קשר לאינפלציה. הבנק מנכה את המס במקור במועד תשלום הריבית. בפיקדון צמוד-מדד המס הוא 25% על הרווח הריאלי בלבד.

כמה מס משלמים על קרן כספית?

בקרן כספית שקלית משלמים מס רווח הון של 25% על הרווח הריאלי בלבד — החלק שמעל עליית מדד המחירים לצרכן. אם הקרן הניבה 3.5% והאינפלציה הייתה 1.9%, המס נגבה רק על 1.6% הריאליים. המס משולם רק במכירת היחידות, מה שמאפשר דחיית מס כל עוד לא מוכרים.

כמה חוסכת הורדת ריבית של 0.25% במשכנתא?

במשכנתא של מיליון שקל במסלול פריים ל-25 שנה, הורדת ריבית של 0.25% חוסכת כ-151 שקל בחודש — כ-1,800 שקל בשנה. החיסכון המדויק תלוי ביתרת המסלול ובשנים שנותרו, וההוזלה במסלול הפריים מתעדכנת אוטומטית בהחזר החודשי. המחשבון בעמוד זה מחשב את החיסכון לפי הנתונים שלכם.

האם כדאי לשבור פיקדון קיים אחרי הורדת ריבית?

בדרך כלל לא. פיקדון בריבית קבועה שנסגר לפני ההורדה שומר על הריבית הגבוהה שסוכמה — נכס יקר בסביבת ריבית יורדת, ושבירה מוקדמת כרוכה לרוב באובדן ריבית או בקנס. שבירה עשויה להשתלם רק אם הריבית בפיקדון נמוכה משמעותית מהאלטרנטיבות גם אחרי עלות השבירה. בפיקדון בריבית משתנה (צמודת פריים) ההורדה מקטינה את הריבית ממילא, ואז שווה לבחון קרן כספית כאלטרנטיבה נזילה.